O que é LCI e quais são suas vantagens?

Imagine uma prateleira de supermercado repleta de produtos diversos, mas que guardam semelhanças entre si, e feitos por diferentes marcas. Essa é uma boa analogia para entender a Renda Fixa, categoria que reúne diferentes tipos de investimentos que tem em comum o fato de definirem as regras de remuneração no momento da aplicação.

Um dos produtos que estão expostos nessa enorme prateleira são as LCIs. Ativos que chamam a atenção, principalmente, por serem isentos de Imposto de Renda. Mas essa é só uma de outras tantas características que definem esse grupo.

Neste artigo vamos explicar o que são LCIs, suas principais vantagens e como saber se vale a pena investir. Confira!

As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são investimentos em renda fixa emitidos por instituições financeiras, sociedades de crédito imobiliário e hipotecárias com o objetivo de financiar empreendimentos do setor imobiliário.

Assim como os CDB e Tesouro Direto, as LCIs também são títulos de renda fixa. Mas uma das principais diferenças entre eles é que as LCIs são isentas de Imposto de Renda, o que em alguns casos pode torná-las alternativas mais vantajosas.

Esses títulos são considerados mais conservadores, pois o risco costuma ser baixo. Mas vale destacar que existem diversos tipos de LCIs, com diferentes rentabilidades e prazos, o que faz com que seja possível alcançar bons resultados com esses investimentos.

Como funciona na prática?

A lógica da renda fixa é basicamente a mesma que a de um empréstimo. Ao investir em um título, você está emprestando seu dinheiro para uma instituição com a promessa de receber essa quantia acrescida de juros.

No caso das LCIs, a instituição é um banco, e o dinheiro que você investiu serve obrigatoriamente para financiar iniciativas do setor imobiliário.

Funciona assim:

1. Uma instituição emite títulos de LCI para financiar algum empreendimento imobiliário e coloca à venda no mercado;
2. Os investidores compram esses títulos com um prazo definido;
3. Ao final do prazo, eles recebem a quantia que investiram inicialmente mais os juros relativos ao tempo do empréstimo.

Liquidez

A liquidez diz respeito ao tempo que demora para um investimento ser transformado em dinheiro quando o investidor solicita o resgate. Algumas LCIs possuem liquidez diária, ou seja, o valor resgatado cai na sua conta em no máximo um dia útil. Por outro lado, existem títulos em que a liquidez é apenas no vencimento. Atente-se a essas informações antes de investir para não ter surpresas.

Prazos

Outra informação que exige muita atenção é o prazo de vencimento. É ele que determina até quando você precisa deixar o dinheiro investido naquele título. Isso é importante principalmente para as LCI pré-fixadas e híbridas, que vamos explicar m elhor a seguir, pois nesses casos se você resgatar o valor antes do vencimento corre o risco de perder dinheiro.

Depois de conhecer as características gerais, é hora de mergulhar um pouco mais nos diferentes tipos de LCIs disponíveis:

LCI pré-fixada

Nos títulos pré-fixados o investidor sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, pois a rentabilidade é definida no momento da aplicação. Mas vale destacar que, para que isso aconteça, é preciso respeitar o prazo do investimento, caso contrário a garantia não ocorrerá.

Imagine que você investiu R$ 1.000 em uma LCI com rendimento de 7% ao ano. Isso significa que no vencimento você receberá os 7% prometidos, ou a porcentagem proporcional, caso o investimento seja inferior a um ano.

LCI pós fixada

Já nos títulos pós-fixados, a rentabilidade só é conhecida no resgate da aplicação, já que seu rendimento varia de acordo com às oscilações de uma taxa. Na maioria dos casos essa taxa é o CDI, sigla para Certificado de Depósito Interbancário, que tem valores bem parecidos com o da Taxa Selic hoje. Ela é representada da seguinte forma: X% do CDI.

LCI híbrida

Uma terceira opção são os títulos que combinam as duas modalidades anteriores: os híbridos. Nesse caso, parte da rentabilidade é paga a partir de um percentual fixo e parte dos ganhos está atrelada a um indicador, que na maioria dos casos é o IPCA - um dos índices que mede a inflação no país. Essa é uma das principais vantagens desse tipo de LCI, pois faz com que seus resultados sejam sempre positivos.

Existem algumas variáveis que interferem no rendimento de uma LCI. A primeira delas, como já explicamos nos tópicos anteriores, é o seu tipo. Outro fato importante é o prazo de vencimento. De maneira geral, títulos com prazos maiores costumam entregar resultados melhores.

Além disso, não podemos nos esquecer dos indicadores da economia do país, uma vez que a taxa de juros e a inflação interferem diretamente na rentabilidade desses títulos.

Nesse simulador de Renda Fixa você pode comparar o desempenho de um investimento em LCI com o de outros títulos de renda fixa, como Tesouro Direto, Poupança e CDB.

A principal diferença entre as LCIs e as LCAs (Letra de Crédito do Agronegócio) está no lastro do papel. Enquanto as LCIs são lastreadas em dívidas do setor imobiliário, as LCAs captam recursos para empreendimentos do agronegócio.

Fora esse detalhe, são bastante semelhantes: ambos são investimentos de renda fixa, segurados pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e isentos de Imposto de Renda, que representam alternativas interessantes para quem investir na poupança. 

As LCIs são alternativas para quem busca rentabilidades mais interessantes sem se expor a muitos riscos. Veja a seguir as principais características desses ativos:

Garantia do FGC

As LCIs contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que assegura o reembolso de até R$250 mil do valor aplicado, caso a instituição financeira quebre. Vale lembrar que essa garantia leva em consideração a soma de todos os investimentos de renda fixa e valores em conta corrente, por CPF e por instituição. Qualquer perda que ultrapasse R$250 mil aplicados não é ressarcida.

Isenção no imposto de renda

Essa é uma das características que mais brilha aos olhos dos investidores. Ser isento de Imposto de Renda significa que a rentabilidade obtida com a aplicação é líquida e vai toda para o bolso do investidor. Mas isso não garante que elas sejam sempre mais vantajosas que aplicações em CDB, por exemplo. Para determinar isso, você deve comparar as taxas e o prazo da aplicação.

Sem taxas de corretagem

Além de serem isentas de Imposto de Renda, aplicações em LCI não têm cobrança de taxas de administração ou corretagem. Essa prática pode variar de acordo com a corretora, mas na Inter Invest isso é garantido!

Diversificação

AS LCIs financiam um setor estratégico da economia e podem ser interessantes tanto para o investidor conservador que quer conhecer outras alternativas de renda fixa, quanto para o investidor arrojado que precisa ter parte de seu patrimônio aplicado em investimentos de menor risco.

De maneira geral, as LCIs são consideradas investimentos seguros, especialmente por contarem com a proteção do FGC.

Ainda assim, você pode tomar algumas medidas para aumentar o grau de segurança desses investimentos. Uma delas é escolher papéis emitidos por instituições com alto rating no Banco Central, já que as chances dessas instituições honraram seus compromissos são maiores.

Outra forma de se proteger é garantir que o prazo do título esteja alinhado com seus objetivos, assim você não corre o risco vendê-lo antes da hora e perder dinheiro.

O investimento inicial para Letras de Crédito Imobiliário varia de acordo com cada instituição financeira. É possível encontrar ativos com preço mínimo de R$1.000 até valores mais altos que ultrapassam a casa dos dois dígitos.

No Super App do Inter, com apenas R$50 você já consegue investir em diversas LCIs.

Para determinar se um investimento vale ou não a pena é importante ter clareza sobre alguns pontos. Primeiro, reflita sobre quais são seus objetivos com aquele dinheiro, entenda se você pode precisar dele com urgência ou se pode deixar investido por mais tempo. Também tenha clareza do seu perfil de investidor, já que ele mostra o quanto de risco você está disposto a correr com um investimento.

Com essas informações bem claras, você pode partir para a análise das LCIs. Procure conhecer o emissor do título, veja se ele é confiável, qual o seu histórico, etc. Além disso, conheça bem os prazos e condições do papel e tenha certeza de que eles estão alinhados com seus objetivos.

No mais, acompanhe notícias e relatórios sobre a situação econômica para identificar oportunidades nesse mercado.

Se você está em dúvida sobre qual investimento escolher entre Tesouro Direto ou LCI, é importante considerar o seu objetivo financeiro e o prazo do investimento. Se o seu foco for de longo prazo, o Tesouro Direto pode ser a melhor opção, pois oferece títulos com prazos de vencimento mais longos do que as LCIs. Além disso, o Tesouro Selic é indicado para montar a sua reserva de emergência, garantindo segurança e rentabilidade.

Por outro lado, se os seus planos forem de curto ou médio prazo, as LCIs podem oferecer rentabilidades mais interessantes, além de serem isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode ser uma vantagem em alguns casos.

Ao escolher entre Tesouro Direto ou LCI, é fundamental avaliar suas necessidades e objetivos financeiros, assim como o prazo do investimento, para definir qual opção se adequa melhor às suas expectativas.

Ambos possuem títulos pré-fixados, pós fixados e híbridos, com diferentes prazos de vencimento. Portanto, nessa disputa, o Importo de Renda é praticamente o fator de desempate.

É importante destacar que não é porque as LCIs são isentas da cobrança do imposto que elas são sempre mais vantajosas. Para saber isso é importante entender as taxas e prazos do CDB e LCI que pretende comparar e fazer as contas.

Para investimentos de curto prazo, por exemplo, a balança pode pesar mais para o lado das Letras de Crédito, uma vez que quanto menor o tempo investido em um CDB maior a alíquota do imposto que incide sobre os lucros.

Saber qual investimento é o melhor é uma dúvida que persegue todos os investidores. Mas a resposta para essa pergunta geralmente é: depende.

É claro que existem LCIs que oferecem rentabilidades interessantes, especialmente em momentos de juros altos, mas, quanto maior a rentabilidade, maior o risco. Por isso é importante que você entenda as características do investimento e avalie se elas estão de acordo com seu perfil e objetivos.

A seguir preparamos algumas perguntas que podem te ajudar na hora de escolher o título:

• O que você sabe sobre a instituição que emitiu o papel?
• O prazo de vencimento da aplicação é compatível com seus objetivos?
• Você tem uma reserva de emergência guardada ou o dinheiro aplicado é parte importante do seu patrimônio?
• Você está disposto a correr mais riscos se isso significar ganhos maiores?

Com a Inter Invest você tem acesso aos principais investimentos do mercado, incluindo as LCIs. Para ter acesso a plataforma e aproveitas todas as vantagens que ela oferece basta ter uma conta no Inter.

Feito isso, siga o passo a passo:

1. Na home do app selecione a opção Investir;
2. Em seguida vá em Renda Fixa;
3. Pesquise por LCI e veja a lista de produtos disponíveis;
4. Compare as taxas e prazos. Quando encontrar um título do seu interesse clique sobre ele para ver mais informações;
5. Na página interna do produto você terá acesso a todas as características do papel como data de vencimento, rentabilidade, valor mínimo, instituição emissora, entre outras;
6. Preencha o valor e clique em Investir;
7. Pronto! Agora é só acompanhar o desempenho de sua aplicação pela Inter Invest.

Caso você esteja usando a plataforma pela primeira vez será preciso fazer o teste de suitability, que identifica seu perfil de investidor, e concordar com os termos de uso da plataforma. Mas fique tranquilo: todo o processo é feito com poucos cliques e no próprio aplicativo.

A rentabilidade da LCI depende do emissor, mas existe algo que você pode fazer para aumentar o retorno da aplicação.

Você já ouviu falar nas comunidades de investimento?

Funciona assim: várias pessoas se reúnem para investir, e o valor aplicado por cada integrante do grupo é somado para garantir uma rentabilidade superior a individual. Ou seja, quanto mais pessoas investindo, maior será o valor total do grupo e, consequentemente, melhores as taxas de rentabilidade oferecidas para a aplicação!

A nova rentabilidade só se aplicará a investimentos futuros, portanto, você precisa criar a comunidade de investimento antes de entender como começar a investir. A boa notícia é que você não paga nada para criar uma comunidade de investimentos e a aprovação é imediata.  

Conheça a LCI DI Liquidez 90 Dias

Como já explicamos, de maneira geral, as LCIs possuem um prazo determinado para o resgate, que costuma variar entre 90 e 180 dias. O que muda com a LCI DI Liquidez 90 Dias é que, passados 90 dias (3 meses) da data da aplicação, o investimento ganha liquidez diária. Isto é, depois desse prazo você pode resgatar a quantia a qualquer hora – sem taxa ou custo – ou continuar aproveitando a rentabilidade diária.

Esse investimento é interessante para quem pretende deixar o dinheiro investido por mais tempo, mas não abre mão de segurança. Isso porque, se comparado a um CDB de Liquidez Diária, por exemplo, ele tem o mesmo benefício da liquidez, mas é isento de Imposto de Renda, o que pode fazer diferença na rentabilidade final.