Aluguel de ações: vantagens, desvantagens e principais dúvidas

Faça seu investimento render com segurança e praticidade através de uma carteira remunerada

Você sabia que é possível alugar suas ações? A prática ainda pode ser pouco conhecida no universo de investimentos, mas você pode lucrar com o aluguel das ações que você não pretender vender no curto prazo, deixando outros investidores realizarem negócios com elas.

Dessa forma, além do recebimento de dividendos, você receberá o valor pelo qual seus ativos foram alugados. Achou interessante? Então descubra como funciona e como usar na prática!

O aluguel de ações ou empréstimo de ações, é uma negociação utilizada no mercado financeiro pelos investidores que desejam obter lucro com a queda de uma ação em troca de uma taxa de aluguel. Segue a mesma lógica que o aluguel de qualquer outra coisa, como imóveis ou veículos, possuindo dois lados atuantes: o proprietário (doador) e o locatário (tomador).

Em resumo: um investidor é dono de uma ação e a coloca à disposição de outro investidor interessado em usá-la, como um empréstimo. O acordo tem regras como taxa de aluguel, garantias e estabelecimento de prazos, que é o vencimento do contrato de aluguel.

Para o proprietário da ação (doador) é interessante, pois o aluguel das ações é uma maneira de aumentar a rentabilidade da carteira de investimentos. Para quem aluga (tomador), é possível atuar de diversas formas, como por exemplo vendendo a descoberto ou fazendo operações de long and short de forma vantajosa, com ações que podem cair no curto prazo.

O que é Long and Short no aluguel de ações?

A estratégia Long and Short envolve o empréstimo de ações de uma empresa que o investidor espera que tenha uma queda de preço (posição curta) e a compra de ações de outra empresa que o investidor espera que tenha um aumento de preço (posição longa). O investidor espera que a diferença entre os preços de compra e venda dessas ações gere lucros.

Para o dono (doador), é necessário informar à corretora sobre seu interesse em ofertar seus papéis em aluguel. Para o tomador é necessário apresentar uma garantia aceita pela corretora, como títulos do Tesouro Direto, CDBs, LCI e LCA ou outras ações. Estas exigências existem para garantir a liquidação da operação na data final.

A ideia do tomador é vender as ações que alugou antes de uma possível queda no preço esperada por ele. Ele então aguarda essa desvalorização do ativo durante o prazo do aluguel para comprá-los novamente no valor mais baixo e devolvê-los ao doador, ficando com o lucro da diferença entre os preços.

É importante lembrar que todo processo é mediado pela corretora ou instituição mediadora. As duas partes do negócio (quem possui as ações e quem aluga para negociar) não precisam ter relacionamento ou contato direto.

Veja um exemplo de como alugar ações

O investidor A possui 100 ações da empresa X e decide alugá-las ao investidor B em troca de uma taxa, por tempo determinado. O investidor B vende as ações no mercado por R$ 10 cada, obtendo um total de R$ 1000.

Após alguns dias, as ações da empresa X caem para R$ 8 cada, e o investidor B decide recomprá-las pelo valor total de R$ 800 e devolver ao Investidor A.

Nesse caso, o investidor B obteve um lucro de R$ 200 (R$ 1000 - R$ 800), menos a taxa de aluguel que pagou ao investidor A. E o Investidor A ganhou a taxa de aluguel de ativos que manteria em sua carteira por mais tempo, sem precisar se desfazer da posição e recebendo normalmente os dividendos que possam ter sido pagos durante aquele período.

Se quiser entender um pouco mais, temos esse conteúdo sobre compra e venda de ações com as principais dúvidas.

A definição dos ativos disponíveis é feita pela B3. A premissa que existe é que estejam livres e desembaraçados de ônus e que estejam na Central Depositária de Ativos da bolsa de valores.

Confira a lista disponível:

• Ações listadas na B3;
• Units;
• ETFs; 
• BDRs patrocinados; 
• BDRs não patrocinados (nível I);
• Cotas de Fundos de Investimentos em Participações; 
• Cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários (CRI). 

Os contratos de aluguel no Inter têm um tempo mínimo de 33 dias e máximo de 2 anos. De toda forma, é possível pegar de volta os ativos antes do final do contrato. 

O prazo do contrato de aluguel de ações é determinado no momento em que o acordo é estabelecido e pode ser renovado, se as partes assim desejarem.

Em geral, o prazo do contrato de aluguel pode variar de acordo com a finalidade do locatário, por exemplo, um investidor pode alugar ações por um período curto para realizar uma operação de curto prazo, enquanto um investidor de longo prazo pode alugar ações por um período mais longo.

O aluguel de ações é uma excelente alternativa para investimentos a longo prazo, pois o dono dos ativos recebe o valor dos aluguéis como incremento de rendimento em sua carteira com baixo risco, pois estará protegido pelas garantias apresentadas pelo tomador à sua corretora.

Para o tomador a vantagem está em aproveitar uma possível oportunidade de vender as ações com preço maior, acreditando na queda do valor desses papéis no curto prazo.

Trata-se da venda a descoberto, muito utilizada por especuladores. O negócio é organizar as transações antes de realizar a devolução do aluguel.

Outra vantagem de alugar ações é apostar na estratégia long and short, ou seja, quando você vende uma ação que não é sua (short) e, com o recurso da venda, compra uma outra ação com breve tendência de alta (long). Neste caso o lucro está atribuído na diferença das cotações.

Vantagens do aluguel de ações:

• Geração de renda adicional para o investidor;
• Possibilidade de proteger posições em caso de queda no preço das ações;
• Acesso a ativos que de outra forma não estariam disponíveis para negociação.

A operação de aluguel é assegurada pela B3, que exige do tomador garantias para assegurar que os papéis sejam devolvidos ao final da operação, mesmo que ele deixe de efetuar a devolução voluntariamente.

Para quem aluga o risco é maior, pois as vendas a descoberto são feitas como uma aposta de queda de preço dos ativos, que pode não se concretizar. Além disso, acontece a atualização diária de exigências com relação a garantias, o que pode influenciar no aumento do custo da sua operação.

O prazo de locação é de definição do proprietário dos ativos que, a qualquer momento, pode optar por encerrar a operação através do Super App.

Desvantagens do aluguel de ações:

Para quem empresta:

• Possibilidade de limitação do direito de voto do acionista;
• Risco de movimentos adversos no preço das ações durante o período de empréstimo.

Para quem aluga (toma):

• Exigência de garantias adicionais durante o contrato;
• Oscilações inesperadas do mercado, gerando prejuízo.

Todo investimento envolve risco e, embora o aluguel de ações possa gerar renda adicional, também envolve riscos. Por exemplo, se o preço das ações aumentar durante o período de empréstimo, o investidor que alugou as ações pode enfrentar perdas significativas. Além disso, se a empresa emitir um dividendo durante o período de empréstimo, apenas o proprietário real das ações recebe os rendimentos.

Antes de alugar suas ações, avalie cuidadosamente o histórico da empresa, o desempenho do setor, as tendências do mercado e as condições econômicas gerais. Escolha uma corretora de confiança e esteja atendo aos termos e condições do contrato de aluguel.

Os requisitos podem variar dependendo da corretora ou instituição financeira que oferece o serviço de aluguel de ações. No entanto, alguns critérios incluem:

• Ter uma conta em uma corretora ou instituição financeira que oferece o serviço de aluguel de ações.

• Ter margem suficiente em sua conta: algumas corretoras ou instituições financeiras podem exigir que você tenha margem suficiente em sua conta para cobrir quaisquer perdas potenciais que possam surgir durante o período de aluguel.

• Aceitar os termos e condições do contrato de aluguel de ações: é importante que você entenda completamente os termos e condições do contrato de aluguel de ações antes de concordar em alugar suas ações.

• Conhecer os riscos envolvidos: o aluguel de ações envolve riscos, como a possibilidade de ações desvalorizarem durante o período de aluguel. Portanto esteja ciente dos riscos envolvidos antes de alugar suas ações.

A taxa de aluguel de ações é determinada pelo mercado, ou seja, pela oferta e demanda por um determinado título emprestado. É um processo de negociação entre o proprietário das ações (o doador) e o tomador (o locatário), no qual eles concordam com um preço pelo qual as ações serão emprestadas por um período específico de tempo.

A taxa de aluguel de ações pode variar de um título para outro e depende de vários fatores, como a oferta e a demanda pelo título a ser negociado, o prazo de empréstimo da ação, o tamanho do lote de ações a ser emprestado e o perfil de risco do tomador.

As taxas são geralmente expressas em termos percentuais do valor das ações emprestadas e são pagas periodicamente pelo tomador do empréstimo. As taxas de aluguel também podem ser influenciadas por eventos específicos, como anúncios de resultados corporativos, notícias do setor ou mudanças nas taxas de juros.

Vale lembrar que o empréstimo de ações é uma prática comum no mercado financeiro e é utilizada, por exemplo, por investidores que desejam realizar operações de venda a descoberto ou por investidores institucionais que buscam ampliar sua exposição a um determinado setor ou mercado.

1. Verifique se suas ações são elegíveis para aluguel: Nem todas as ações são elegíveis para alugar. Verifique se as ações podem ser alugadas entrando em contato com sua corretora ou consultando a lista de ações elegíveis para aluguel disponibilizada pela Bolsa de Valores.
2. Entre em contato com sua corretora: Se suas ações forem elegíveis para disponibilizar o aluguel, entre em contato com sua corretora para informar que deseja fazer o procedimento. Sua corretora irá explicar o processo e as taxas envolvidas.
3. Defina o preço de aluguel: Você precisa definir o preço pelo qual está disposto a alugar suas ações. Esse preço é negociado entre você e o tomador, que é a pessoa ou empresa que está alugando suas ações.
4. Assine o contrato de aluguel: Uma vez que você e o tomador concordaram com os termos de aluguel, você deve assinar um contrato de aluguel com a corretora intermediadora. Esse contrato estabelece as condições do aluguel, como o período de tempo, o preço e a garantia a ser depositada.
5. Receba o pagamento do aluguel: Depois que o contrato for assinado, o tomador irá depositar uma garantia na corretora intermediadora. Você receberá uma parte desse valor como pagamento do aluguel.
6. Mantenha suas ações durante o período de aluguel: Durante o período de aluguel, você ainda é o proprietário das ações. Isso significa que você tem direito a quaisquer dividendos ou outros pagamentos relacionados às ações.
7. Encerre o contrato de aluguel: Quando o período de aluguel acabar, o tomador deve devolver as ações para você. A corretora intermediadora irá transferir o pagamento da garantia para o tomador e você receberá de volta suas ações.

É simples e rápido! Siga o passo a passo para realizar o aluguel de ações pelo Super App do Inter:

1. Com o Super App aberto, acesse "Investir";

2. Em seguida, vá até "Carteira Remunerada";

3. Ative e Pronto! Você receberá uma mensagem de confirmação e seus ativos estarão disponíveis.

A partir disso, na home de seus investimentos haverá um novo campo de “Carteira Remunerada”, onde você encontrará as informações detalhadas de seus ativos em aluguel.

Veja o ranking de locação de ações na bolsa:

• Como funciona a carteira remunerada? Com a carteira remunerada, você disponibiliza os seus ativos de renda variável para aluguel e investidores podem pegar emprestado um ou mais ativos.

• É seguro alugar meus ativos? Para quem aluga, o risco é bem pequeno. A negociação de aluguel é mediada pela B3 e possui diversos mecanismos de segurança.

• E se eu quiser desistir do aluguel? É simples! Basta desabilitar o aluguel e, em até 4 dias úteis, os seus ativos estarão de volta na sua Carteira de Investimentos.

• Qual é o benefício da Carteira Remunerada? Você lucra com a rentabilidade de ativos parados sem precisar fazer esforço.

• O que acontece ao final do aluguel? Você recebe os seus ativos de volta com a taxa do aluguel e continua com todos os direitos dos seus ativos.

• Por que ainda possuo ativos que não foram alugados? O aluguel dos seus ativos depende exclusivamente do interesse de investidores tomadores, com base na quantidade e no tipo do papel. Com isso, você pode ter alguns ativos alugados e outros não.

• Como consulto meus ativos alugados? Os seus ativos alugados estão disponíveis no menu Ações Brasil, dentro da aba de Investimentos do Super App. Por lá, você confere também as informações adicionais sobre o contrato de aluguel.

• Qual será o preço da carteira remunerada? O preço da carteira remunerada pode variar. Geralmente, ele é definido durante o contrato, de acordo com a porcentagem combinada.

• Por quanto tempo posso alugar meus ativos? Não há um prazo determinado, você pode optar por desabilitar a funcionalidade quando desejar. Durante o tempo de habilitação, os aluguéis acontecerão de acordo com a demanda.

• Tenho algum custo ao disponibilizar meus ativos? O aluguel de ativos envolve dois custos: o Imposto de Renda sobre investimentos retido na fonte e a taxa de corretagem.

• E se o tomador desistir do aluguel? Em até 4 dias, você terá o seu ativo disponível para ser alugado outra vez.