Como funciona o Tesouro IPCA: 5 vantagens para investir seguro

Tudo sobre o Tesouro IPCA e vantagens desse título público que protege o seu dinheiro da inflação

O básico para entender como funciona o Tesouro IPCA é saber que se trata de um título híbrido, isto é, formado por uma taxa pós-fixada — atrelada à inflação — e outra prefixada. Logo, investir nesses papéis é uma ótima estratégia para proteger seu poder de compra, visto que sempre apresentam rentabilidade real positiva.

O último balanço do Tesouro Direto, de julho de 2024, publicado na plataforma Tesouro Transparente, revela que o grupo dos títulos indexados à inflação, do qual o Tesouro IPCA faz parte, foi o mais demandado pelos investidores. A categoria foi responsável por 47% do total de vendas no período, o que totaliza R$ 3,02 bilhões.

Tal alta sugere que esse é um bom momento para aplicar neste título com foco em médio e longo prazo, visto as taxas atrativas oferecidas.

Quer saber se esse tipo de investimento faz sentido para o seu perfil? Vem com a gente! Explicaremos o que é Tesouro IPCA+, como funciona, quanto rende por mês e quais vantagens oferece.

Acompanhe o Talk Show Tesouro Direto ao ponto com Nathalia Arcuri e Rafaela Vitória

IPCA é a sigla para Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. Considerado o principal indicador da inflação no Brasil, é responsável por medir a variação de preços de produtos e serviços, como alimentação, habitação e transporte, a fim de refletir o custo de vida dos brasileiros.

Calculado mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), o índice é usado pelo Banco Central (BC) para definir metas de inflação, bem como a taxa básica de juros da economia, representada pela taxa Selic.

O Tesouro IPCA+ é um título de dívida emitido pelo Tesouro Nacional, que integra o Programa Tesouro Direto, por meio do qual, pessoas físicas podem adquirir títulos públicos federais via internet. Sua rentabilidade é atrelada à inflação (pós-fixada), acrescida de uma taxa de juros (prefixada). Portanto, trata-se de um título híbrido.

O que é Tesouro IPCA+ com juros semestrais?

O Tesouro Direto IPCA+ com juros semestrais é uma variação do Tesouro IPCA+. A diferença entre os dois está na forma de pagamento dos rendimentos. Enquanto no título comum o investidor recebe tudo de uma vez no vencimento, na versão com juros semestrais ele recebe os juros acumulados a cada seis meses.

O Tesouro IPCA+ é considerado um título público de renda fixa, que funciona da seguinte forma: ao adquirir um título, o investidor empresta dinheiro ao governo em troca de juros. Sua rentabilidade é composta pela variação da inflação (IPCA) no período, mais uma taxa de juros fixa definida no momento da aplicação.

Essa combinação entre uma taxa pós-fixada e outra prefixada configura o que chamamos de título híbrido. E, neste caso, é o que garante que você irá manter o seu poder de compra, já que sempre terá um rendimento real acima da inflação.

Em outras palavras, no momento do resgate, você recebe o valor investido corrigido pela inflação e acrescido da taxa fixa acordada no momento da compra do título.

Por contar com a garantia do Tesouro Nacional, é um investimento considerado seguro e bastante acessível — com pouco mais de R$ 2 reais você já pode investir.

Se necessário, é possível fazer o resgate antecipado. Contudo, o título está sujeito à marcação a mercado, logo, o que vale é o preço praticado no momento da venda.

Para saber quanto rende o Tesouro IPCA por mês, fizemos uma simulação com um investimento inicial de R$1000 e sem aportes recorrentes. Com base nos valores do dia da cotação, chegamos aos seguintes resultados:

• Tesouro IPCA+ 2026 (11,07% a.a): R$ 9,81 por mês;
• Tesouro IPCA+ 2029 (10,91% a.a): R$ 9,72 por mês;
• Tesouro IPCA+ 2035 (10,68% a.a): R$ 9,58 por mês.

Para facilitar a visualização, na tabela abaixo apresentamos o comparativo dos rendimentos dos três títulos em um mês, seis meses e um ano. Vale lembrar que esses valores variam conforme a inflação e a taxa de juros acordada no momento da compra do título. Confira se o Tesouro IPCA vale a pena:

Fonte: site do Tesouro Direto *A rentabilidade passada não garante resultados futuros. A simulação foi feita com base nas taxas do dia da cotação e não é considerada uma recomendação de investimento.

Muitos investidores ficam em dúvida entre o Tesouro IPCA ou Selic. Afinal, qual rende mais? A resposta para essa pergunta depende de alguns fatores.

A taxa Selic hoje é a taxa básica de juros da economia brasileira, logo, reflete o momento econômico do país e é usada pelo Banco Central para controlar a inflação. 

Quando a inflação está em alta, investimentos indexados ao IPCA tendem a apresentar rendimentos mais atrativos. Para frear este processo, o BC aumenta a Selic, o que dificulta o acesso a crédito e reduz o consumo. Nesses momentos, aplicações atreladas à Selic se tornam boas oportunidades.

Por outro lado, diante da estagnação da economia, o BC reduz a taxa de juros, com o objetivo de estimular o consumo. Neste cenário, a rentabilidade de ambos diminui.

No fim das contas, um índice acompanha o outro. Neste caso, o que vale é ficar de olho no mercado em busca de boas taxas e, sempre que possível, diversificar.

Quer saber mais sobre o Tesouro Direto e entender qual é o título que mais combina com o seu perfil? Dê o play no vídeo abaixo e confira esse papo:

Certamente, investir no Tesouro Direto IPCA+ tem várias vantagens. Conheça as principais:

1. Proteção contra a inflação: indexado ao IPCA, o título garante que seu dinheiro sempre terá ganhos reais acima da inflação;

2. Diversificação de investimentos: é uma excelente opção para diversificar sua carteira, ao combiná-lo com outros tipos de aplicação;

3. Baixo risco: por contar com a garantia do Tesouro Nacional, o risco de calote é praticamente nulo;

4. Rendimentos atrativos no longo prazo: rentabilidade interessante quando comparada a outras aplicações de renda fixa. Ideal para quem pretende deixar o dinheiro aplicado por bastante tempo;

5. Investimento acessível: é possível começar com pouco mais de R$ 2, o que facilita o acesso por parte de pequenos investidores e iniciantes.

Essas vantagens tornam a rentabilidade do Tesouro IPCA uma opção bastante sólida para quem busca segurança e bons rendimentos no longo prazo.

Agora que você sabe como funciona o Tesouro IPCA+, quanto rende e quais são suas vantagens, que tal começar a investir no Tesouro Direto e aproveitar as oportunidades?