O que é payback e como calcular o prazo do retorno financeiro?

Imagine que tenha recém investido em melhorai[1] s para o seu negócio, como reformar a loja ou comprar um novo equipamento. Em algum momento, provavelmente se perguntou: "quando esse dinheiro vai voltar para o meu bolso?". Essa dúvida é praticamente universal entre empreendedores, e a resposta está em aprender o que é payback.

Esse indicador te ajuda a entender quanto tempo demora para o seu investimento se pagar e garantir decisões financeiras mais seguras e estratégicas.

Quando falamos sobre investimentos, podem ser os mais diversos, como reformar a loja, abrir uma filial, montar um e-commerce, adquirir máquinas, equipamentos ou sistemas e até mesmo investir na bolsa de valores.

Para entender mais, continue a leitura e confira o que é e para que serve o payback, suas vantagens e desvantagens e como calcular pelo método simples e descontado.

O que é payback?

O payback é um indicador financeiro que mostra o tempo de retorno de um investimento, ou seja, o período que levará para obter de volta todo o dinheiro aplicado em determinado projeto.

Seu cálculo permite verificar o tempo necessário para o lucro acumulado se igualar ao investimento inicial, que pode ser de meses ou anos.

Saiba que você já ouviu bastante sobre esse indicador. Por exemplo, quando outro empreendedor diz que o investimento no negócio “se pagou” em 15 meses, quer dizer que ele demorou um ano e três meses para obter o dinheiro que aplicou na abertura da empresa, ou seja, o seu payback.

Sua importância é alta no mundo dos negócios, afinal, direciona as tomadas de decisão. As redes de franquia, como exemplo, ao divulgarem os valores de investimentos em suas unidades também revelam o payback para atrair os franqueados.

Para que serve o payback?

O payback serve para avaliar a rapidez do prazo de retorno de um investimento e compará-la entre diferentes opções. Assim, o empresário pode escolher onde aplicar seu dinheiro de forma mais estratégica.

De modo geral, esse indicador é vital para entender se o empreendedor terá dinheiro em caixa ou capital de giro suficiente para manter o negócio funcionando até receber de volta o capital.

Se você quiser implementar uma máquina ou tecnologia no negócio, por exemplo, pode calcular o payback de todas as opções e entender qual trará retorno financeiro mais rápido.

O cálculo do payback se divide em dois métodos: simples e descontado. O simples não considera o valor do dinheiro no tempo (inflação), enquanto o descontado inclui uma taxa de juros para transformar os valores para o presente. Ambos os tipos envolvem a identificação dos fluxos de caixa do negócio.

Afinal, para saber quando terá o retorno financeiro, é indispensável projetar as receitas e despesas mensais associadas a determinado investimento. Lembramos que o cálculo do payback pode variar ao longo dos meses caso as previsões de faturamento e/ou custos mudem.

Dito isso, saiba como fazer o cálculo do payback simples e descontado.

Payback simples

A fórmula do payback simples é:

Payback simples = Investimento inicial / Saldo médio do fluxo de caixa no período

Para trazer para o lado prático, imagine que você venda bebidas em feiras e eventos e precise comprar um equipamento para manter os produtos gelados e visualmente atrativos.

Além de seu custo inicial de R$ 150 mil, você projetou que o item deve gerar por volta de R$ 5 mil mensais em receita, já com desconto da manutenção e depreciação.

Logo, o payback simples desse investimento é de:

● Payback simples = R$ 150 mil / R$ 5 mil

● Payback simples = 30 meses.

Isto é, seu negócio vai demorar cerca de dois anos e meio para recuperar o investimento inicial e começar a lucrar, de fato, com a compra do equipamento.

Payback descontado

Já o payback descontado inclui outros conceitos à sua fórmula para atualizar os valores para o presente. A taxa de inflação faz o valor do dinheiro se alterar ao longo do tempo. Por isso, é mais seguro fazer a correção monetária e acompanhar a possível valorização ou desvalorização da moeda.

Antes de mostrarmos a fórmula e um exemplo prático, conheça os outros conceitos do cálculo do payback descontado.

Taxa mínima de atratividade (TMA)

A Taxa Mínima de Atratividade (TMA) serve para determinar a rentabilidade mínima esperada de um investimento. Seu cálculo geralmente se baseia na taxa de juros básica, a Selic, mas pode envolver outro indicador.

Valor presente líquido (VPL)

O VPL é o valor que resulta da soma dos fluxos de caixa futuros trazidos para o presente, com uso de uma taxa de desconto. Esse indicador mostra se um investimento, quando ajustado ao valor do dinheiro no tempo atual, é financeiramente viável.

Para encontrar o VPL, vamos supor que a TMA seja[1] de 10% em um período de 12 meses. Sendo assim, a fórmula seria:

● Valor descontado = FC / (1 + TMA)1

● Valor descontado = R$ 5.000,00 / (1 + 0,10)1

● Valor descontado = R$ 5.000,00 / 1,10

● Valor descontado = R$ 4.545,45.

O resultado mostra que com uma rentabilidade mínima de 10% ao ano, o valor descontado do fluxo de caixa é de R$ 4.545,45 por mês.

Com esses dados em mãos, use a fórmula do payback descontado:

● Payback descontado = Investimento inicial / Fluxo de caixa descontado

● Payback descontado = R$ 150 mil / R$ 4.545,45

● Payback descontado = 33 meses (ou 2 anos e 9 meses).

Assim como todo indicador financeiro para analisar investimentos, existem vantagens e desvantagens do payback. Conheça as principais.

Vantagens do payback

● Aponta o risco do investimento conforme o tempo de retorno e a projeção do fluxo de caixa.

● Contribui para tomar decisões sobre projetos e investimentos no negócio de forma simples e fácil de calcular.

● Colabora para estimar o retorno de investimentos e projetos com prazos limitados.

Desvantagens do payback

● O indicador não serve para prever o retorno de projetos e investimentos de longo prazo, pois não considera os ganhos depois do tempo de recuperação do dinheiro, além das oscilações nas despesas, inflação e taxas de juros.

● Por não levar em conta a correção monetária e nem taxas de referências, o payback simples pode ser incompleto sobre o exato tempo de retorno.

Se você confunde os conceitos e não sabe as diferenças entre payback e ROI, calma que vamos te ajudar! Após entender o que é o indicador do retorno de um investimento, vamos explicar o que é ROI, sigla para Retorno sobre o Investimento.

Apesar dos nomes parecidos, o payback mostra o tempo necessário para obter de volta o valor de um investimento, enquanto o ROI mensura a rentabilidade do investimento, ou seja, quanto será convertido em lucro.

Dessa forma, o payback ajuda a avaliar o tempo para recuperar o capital, mas não considera a rentabilidade a longo prazo. E o ROI permite ter uma visão mais ampla do retorno financeiro ao levar em conta o tempo e a rentabilidade do investimento.

Lembramos que antes de analisar a viabilidade de qualquer tipo de investimento, combine a avaliação de diversos indicadores para tomar decisões mais embasadas, como payback, ROI e TIR (Taxa Interna de Retorno).

Aprenda também: Como empreender do zero? - Guia completo

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